2025年中國液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈圖譜及投資布局分析（附產(chǎn)業(yè)鏈全景圖）

2025-12-05 來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

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關(guān)鍵詞：液冷液冷服務(wù)器液冷產(chǎn)業(yè)鏈冷卻液 CDU

中商情報網(wǎng)訊：液冷服務(wù)器憑借其卓越的散熱性能，成為應(yīng)對AI算力激增所引發(fā)的高功率密度數(shù)據(jù)中心散熱挑戰(zhàn)的關(guān)鍵解決方案。它不僅有效保障高功耗芯片的穩(wěn)定運行，還顯著降低能耗，是支撐算力基礎(chǔ)設(shè)施可持續(xù)發(fā)展的重要技術(shù)路徑。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈上游為冷卻液、接頭、CDU（冷卻液分配單元）、電磁閥、TANK、manifold等零部件；中游為液冷服務(wù)器可分為浸沒式液冷服務(wù)器、噴淋式液冷服務(wù)器、冷板式液冷服務(wù)器；下游應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、AI算力、電子通信、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、金融行業(yè)、能源、交通等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.冷卻液

冷卻液行業(yè)頭部企業(yè)以高端場景突破與綠色技術(shù)升級雙軌驅(qū)動：巨化股份主導(dǎo)半導(dǎo)體氟化液國產(chǎn)替代，聯(lián)創(chuàng)股份深耕新能源車熱管理細(xì)分市場，新宙邦則聚焦芯片散熱高附加值領(lǐng)域，共同推動國產(chǎn)冷卻液從工業(yè)基礎(chǔ)品向尖端功能材料轉(zhuǎn)型。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.CDU

中國CDU產(chǎn)業(yè)已形成“精密控流-材料創(chuàng)新-系統(tǒng)集成”三重技術(shù)壁壘，頭部企業(yè)通過突破漏液檢測精度（達0.1mL/min）、納米級導(dǎo)熱材料（效能提升40%）及全棧式解決方案，顯著提升全球競爭力。產(chǎn)業(yè)鏈縱向深化國產(chǎn)替代，上游核心部件（如釬焊換熱器、磁懸浮泵）自主化率從35%向60%躍進，下游綁定英偉達、騰訊等算力巨頭縮短認(rèn)證周期；橫向則向超算中心（單柜750kW）、邊緣計算等場景拓展。在PUE政策與AI算力需求驅(qū)動下，行業(yè)依托低碳工藝（PUE壓至1.04）、智能化運維及國際標(biāo)準(zhǔn)輸出，加速從“部件供應(yīng)商”向“系統(tǒng)服務(wù)商”躍遷。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.電磁閥

（1）市場規(guī)模

電磁閥通過電磁力控制閥門的開啟和關(guān)閉，從而實現(xiàn)對液冷系統(tǒng)中冷卻介質(zhì)的精確控制。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030全球及中國電磁閥行業(yè)深度研究報告》顯示，近年來，中國電磁閥市場規(guī)模不斷擴大，2023年中國電磁閥市場規(guī)模約為22.67億元，同比增長2.53%，2024年約為23.23億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國電磁閥市場規(guī)模將達23.79億元，2026年將達24.35億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

行業(yè)正經(jīng)歷從通用型產(chǎn)品向?qū)I(yè)化、高性能方向升級，技術(shù)競爭聚焦高頻響應(yīng)、低功耗、微型化及智能控制技術(shù)，應(yīng)用領(lǐng)域從傳統(tǒng)工業(yè)控制向新能源汽車、醫(yī)療設(shè)備、智能家居等高端場景快速拓展。三花智控以熱管理系列產(chǎn)品主導(dǎo)市場；盾安環(huán)境借制冷閥件技術(shù)鞏固細(xì)分領(lǐng)域；浙江三力依托汽車電子突破實現(xiàn)快速增長。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.市場規(guī)模

目前，人工智能發(fā)展勢頭強勁，算力需求旺盛，不斷推動液冷服務(wù)器成為“剛需”硬件。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2030年中國液冷服務(wù)器行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及潛力分析研究報告》顯示，中國液冷服務(wù)器市場在2024年繼續(xù)保持快速增長，市場規(guī)模達到約達172.72億元，同比增長67.0%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模將超過200億元，2026年有望達257億元。

數(shù)據(jù)來源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.市場結(jié)構(gòu)

液冷是一種以液體作為冷媒，利用液體流動將數(shù)據(jù)中心IT設(shè)備的內(nèi)部元器件產(chǎn)生的熱量傳遞到設(shè)備外，使IT設(shè)備的發(fā)熱部件得到冷卻，以保證IT設(shè)備在安全溫度范圍內(nèi)運行的冷卻方式。目前，液冷技術(shù)類型根據(jù)冷卻液和發(fā)熱設(shè)備接觸換熱方式的不同，可劃分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。其中，冷板式液冷技術(shù)開發(fā)較早，是目前成熟度最高、行業(yè)布局最多、應(yīng)用最廣泛的液冷散熱方案之一，市場占比約為65%。此外，浸沒式液冷市場占比約為34%，噴淋式液冷市場占比約為1%，仍有較大發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.企業(yè)排名情況

從廠商銷售額角度來看，2024年液冷服務(wù)器市場占比前三的廠商分別是浪潮信息、超聚變和寧暢，占據(jù)了七成左右的市場份額。傳統(tǒng)服務(wù)器廠商在液冷領(lǐng)域維持較高市場份額的核心原因在于其技術(shù)積累、全棧服務(wù)能力與產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)同的綜合優(yōu)勢。

資料來源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.企業(yè)核心競爭力排行

當(dāng)前，該行業(yè)正處于由人工智能算力需求井噴與國家綠色低碳政策雙重驅(qū)動的黃金發(fā)展期，競爭格局正快速演變，從單一產(chǎn)品或技術(shù)的比拼，加速轉(zhuǎn)向提供軟硬件深度協(xié)同的完整解決方案及構(gòu)建開放產(chǎn)業(yè)生態(tài)的綜合能力。企業(yè)持續(xù)投入研發(fā)以攻克更高熱流密度下的散熱難題，并致力于推動產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化以降低全行業(yè)的部署與運維成本。產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同創(chuàng)新日益緊密，以保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性與敏捷性，同時技術(shù)應(yīng)用場景也持續(xù)向邊緣計算、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等高增長領(lǐng)域滲透，展現(xiàn)出廣闊的市場潛力。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，液冷服務(wù)器相關(guān)A股上市企業(yè)主要分布在廣東省，共13家。北京市共有5家，排名第二。江蘇省和浙江省均為4家，并列第三。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.應(yīng)用領(lǐng)域情況

根據(jù)《電信運營商液冷技術(shù)白皮書》，2025年50%以上數(shù)據(jù)中心項目將應(yīng)用液冷技術(shù)。從需求情況來看，液冷用在超算行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)、金融和電信等行業(yè)的需求將快速增長，預(yù)計2025年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)液冷數(shù)據(jù)中心占比達24.0%，金融行業(yè)占比達25.0%、電信行業(yè)占比達23.0%、能源行業(yè)占比達10.5%，生物、醫(yī)療和政務(wù)等行業(yè)需求將加快融入通用數(shù)據(jù)中心新業(yè)態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.互聯(lián)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入保持平穩(wěn)增長。2025年前三季度，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入14420億元，同比增長2.8%，增速較1—8月份提高0.6個百分點。