在存儲(chǔ)器技術(shù)快速迭代的當(dāng)下，DDR5被視為下一代主流標(biāo)準(zhǔn)，然而，一場(chǎng)由供需錯(cuò)配引發(fā)的價(jià)格逆襲，卻讓“年邁”的DDR4意外迎來(lái)第二春。最新消息顯示，三星電子與SK海力士已悄然調(diào)整產(chǎn)品路線圖，決定延后淘汰DDR4的時(shí)間表，將相關(guān)產(chǎn)線的生命周期延長(zhǎng)至2026年底。

根據(jù)此前披露的產(chǎn)能規(guī)劃，三星電子與SK海力士原計(jì)劃于2025年底至2026年初逐步終止DDR4產(chǎn)品供應(yīng)。其中，三星電子最初規(guī)劃在2025年底前完成1z節(jié)點(diǎn)DDR4 DRAM產(chǎn)線的有序停產(chǎn)工作。但基于最新市場(chǎng)研判，三星已將該節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)周期延至2026年12月。與此同時(shí)，SK海力士亦同步延長(zhǎng)DDR4產(chǎn)能供應(yīng)周期，并向客戶明確表示將通過(guò)無(wú)錫晶圓制造基地提升DDR4產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模。

從技術(shù)演進(jìn)路徑分析，DDR4內(nèi)存技術(shù)自2014年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化量產(chǎn)以來(lái)，已歷經(jīng)十余年市場(chǎng)周期。在半導(dǎo)體技術(shù)高速迭代的行業(yè)背景下，隨著DDR5技術(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)并建立市場(chǎng)份額，按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，內(nèi)存制造企業(yè)逐步縮減DDR4產(chǎn)能本是順應(yīng)技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)的合理選擇。然而，當(dāng)前市場(chǎng)出現(xiàn)DDR4產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)攀升，甚至呈現(xiàn)"價(jià)格倒掛"現(xiàn)象，即DDR4市場(chǎng)交易價(jià)格顯著高于技術(shù)規(guī)格更先進(jìn)的DDR5產(chǎn)品。

根據(jù)TrendForce 集邦咨詢監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自2024年6月起，DDR4 16Gb現(xiàn)貨產(chǎn)品價(jià)格已超越DDR5 16Gb現(xiàn)貨價(jià)格。截至8月底，兩者價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大：6月DDR4 均價(jià)為7.01美元，DDR5為5.85美元；至8月，DDR4價(jià)格攀升至8.59美元，而DDR5僅為6.17美元。在此價(jià)格體系下，三星電子、SK海力士等行業(yè)頭部企業(yè)基于商業(yè)利益考量，決定維持DDR4產(chǎn)線持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，以期獲取更高邊際收益。

深入探究?jī)r(jià)格倒掛現(xiàn)象的形成機(jī)制，供應(yīng)端結(jié)構(gòu)性短缺為核心驅(qū)動(dòng)因素。2024年初，三星電子、SK海力士及美光科技三大存儲(chǔ)廠商曾向產(chǎn)業(yè)鏈客戶通報(bào)DDR4產(chǎn)能縮減計(jì)劃。但隨后HBM（高帶寬內(nèi)存）市場(chǎng)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，顯著改變產(chǎn)業(yè)資源配置格局。由于HBM產(chǎn)品單顆晶圓消耗量約為標(biāo)準(zhǔn)DRAM產(chǎn)品的三倍，內(nèi)存制造商在加大 HBM產(chǎn)能投入的同時(shí)，不可避免地壓縮了DDR4產(chǎn)品的產(chǎn)能供給。疊加市場(chǎng)恐慌性采購(gòu)行為，共同推動(dòng)DDR4產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高。

需求側(cè)分析顯示，工業(yè)控制主板、通信基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，出于系統(tǒng)穩(wěn)定性及兼容性要求，仍對(duì)DDR4產(chǎn)品保持剛性需求。此外，全球人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮的持續(xù)推進(jìn)，不僅帶動(dòng)HBM產(chǎn)品需求激增，普通服務(wù)器市場(chǎng)對(duì)DRAM產(chǎn)品的需求亦同步增長(zhǎng)，其中DDR4產(chǎn)品仍占據(jù)一定市場(chǎng)份額。

盡管三星電子與SK海力士延長(zhǎng)DDR4產(chǎn)能供應(yīng)的舉措，短期內(nèi)有助于緩解市場(chǎng)供需矛盾，并對(duì)內(nèi)存市場(chǎng)價(jià)格體系與競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生影響，但行業(yè)普遍預(yù)期，技術(shù)迭代趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。隨著時(shí)間推移，DDR5技術(shù)將逐步完成對(duì)市場(chǎng)的全面滲透，這既是半導(dǎo)體技術(shù)演進(jìn)的必然結(jié)果，也是內(nèi)存產(chǎn)業(yè)持續(xù)創(chuàng)新以滿足多樣化市場(chǎng)需求的關(guān)鍵路徑。