中商情報網(wǎng)訊：鋰電池正極材料的成本占比較高，占鋰電池材料成本的30%-40%，是鋰電池最為關鍵的材料。在鋰礦板塊帶動下，鋰電池板塊也超跌反彈，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈全線回暖，帶動鋰電池正極材料市場發(fā)展。

一、鋰電池正極材料定義

鋰電池按照正極材料體系來劃分，主要分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）、三元材料（鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA））等技術路線。鋰電池正極材料可以大致分為鋰鎳氧化物、鋰鈷氧化物、鋰鈦氧化物、鎳鈷多元氧化物四種，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展政策

近年來，中國鋰電池正極材料行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點支持。國家陸續(xù)出臺了多項政策，鼓勵鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《關于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》《關于做好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展工作的通知》《2030年前碳達峰行動方案》等產(chǎn)業(yè)政策為鋰電池正極材料行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。各項支持政策已推動鋰電池正極材料的廣泛應用，預期會推動鋰電池正極材料市場。具體情況列示如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.出貨量

正極材料是電池材料中規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的環(huán)節(jié)，對電池的能量密度及安全性能具有主導作用。近年來，得益于新能源汽車的發(fā)展，我國鋰電池正極材料出貨量快速增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國鋰離子電池正極材料行業(yè)市場前景預測及未來發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2022年，中國鋰離子電池正極材料出貨量為194.7萬噸，同比大幅增長77.97%。其中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量114.2萬噸，三元材料出貨量為65.8萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2023年我國鋰電池正極材料出貨量將達229.1萬噸。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.磷酸鐵鋰正極材料

受鐵鋰動力電池、儲能鋰電池出貨量帶動，近年來，磷酸鐵鋰正極材料出貨量呈現(xiàn)增長趨勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國鋰離子電池正極材料行業(yè)市場前景預測及未來發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2022年中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量111萬噸，同比增長132%。2023年上半年中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量約為75.9萬噸，占整體出貨量的66%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.三元正極材料

三元材料是以金屬鹽為原料，經(jīng)過調(diào)配混料等多道工序制成三元前驅(qū)體，再與碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽混合，經(jīng)過燒結(jié)、粉碎等工序制成的復合材料。近年來，我國三元材料出貨量穩(wěn)步增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國三元正極材料市場前景預測及未來發(fā)展趨勢報告》顯示，2022年中國三元材料出貨量64萬噸，同比增長47%。市場增長主要受國內(nèi)三元動力電池增長以及海外出口需求雙向帶動。2023年上半年中國三元正極材料出貨量約為29.9萬噸，占整體市場的26%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.企業(yè)排名

從企業(yè)出貨量來看，2022年，湖南裕能市場份額近15%，排名第一；德方納米排名第二；以三元材料和鈷酸鋰為主的天津巴莫出貨量份額占比約5%，排名第三。

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四、鋰電池正極材料行業(yè)重點企業(yè)

1.湖南裕能

湖南裕能新能源電池材料股份有限公司的主營業(yè)務是鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。湖南裕能的主要產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰、三元材料等鋰離子電池正極材料，目前以磷酸鐵鋰為主，主要應用于動力電池、儲能電池等鋰離子電池的制造，最終應用于新能源汽車、儲能等領域。

2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入231.79億元，同比增長64.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.38億元，同比下降24.19%。2023年上半年鋰離子電池正極材料業(yè)務營收占整體的99.5%

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.德方納米

深圳市德方納米科技股份有限公司主要從事鋰離子電池核心材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品為納米磷酸鐵鋰，新產(chǎn)品為磷酸錳鐵鋰和補鋰劑。

2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入88.92億元，同比增長17.67%；歸母凈利潤虧損10.44億元。2023年上半年磷酸鹽系正極材料營收占整體的99.83%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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3.龍蟠科技

江蘇龍蟠科技股份有限公司的主營業(yè)務為車用環(huán)保精細化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。龍蟠科技主營產(chǎn)品涵蓋潤滑油、發(fā)動機冷卻液、柴油發(fā)動機尾氣處理液、車用養(yǎng)護品、磷酸鐵鋰材料等于一體的車用環(huán)保精細化學品的產(chǎn)品體系，產(chǎn)品廣泛應用于汽車整體制造、汽車后市場、工程機械等領域。

2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入38.14億元，同比下降36.54%；歸母凈利潤虧損6.54億元。2023年上半年主營產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰正極材料、潤滑油、柴油發(fā)動機尾氣處理液，分別占整體營收的74.76%、9.52%、8.47%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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4.容百科技

寧波容百新能源科技股份有限公司主要從事鋰電池三元正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。

2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入128.94億元，同比增長11.61%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.79億元，同比下降48.51%。2023年上半年正極材料占整體營收的90.58%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5.天津巴莫

天津巴莫科技有限責任公司成立于2002年8月，是一家主要從事鋰離子電池材料研制、開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的高新技術企業(yè)。截至目前，天津巴莫已具備年產(chǎn)106000噸正極材料的生產(chǎn)能力。2022年巴莫科技三元正極國內(nèi)出貨量占比達14%，居國內(nèi)第二。2022年巴莫科技擁有總的正極材料產(chǎn)能約為12.75萬噸，2025規(guī)劃達27萬噸。

五、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展前景

1.政策助推新能源汽車發(fā)展，利好正極材料發(fā)展

《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》明確了到2025年我國新能源汽車銷量占總銷量的比例達到20%以上、到2035年我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平的發(fā)展目標。預計我國政策將長期引領新能源汽車行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，新能源汽車市場的增長預期將帶動鋰電池需求持續(xù)增長，這將進一步推動正極材料市場規(guī)模擴大。

2.受益全球電動化趨勢，磷酸鐵鋰市場空間廣闊

全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，預計2022年電動車銷量有望突破1000萬輛，看好鋰電和四大材料，以及上游原材料。受益于新能源汽車快速發(fā)展，極具成本效益的鋰電正極材料磷酸鐵鋰風頭正勁，加之傳統(tǒng)化工企業(yè)積極布局磷酸鐵鋰，預計未來磷酸鐵鋰正極材料將在新能源汽車領域?qū)崿F(xiàn)更廣泛的應用，磷酸鐵鋰市場前景光明。

3.三元材料優(yōu)勢突出，市場滲透率將逐步提高

在3C鋰電池中，由于三元材料相較鈷酸鋰成本優(yōu)勢突出，未來將在充電寶、電動玩具、電動家居產(chǎn)品等部分低端3C電子產(chǎn)品市場滲透率保持上漲；在動力電池上，由于NCM三元材料具有高能量密度的優(yōu)勢，符合市場對新能源汽車續(xù)航里程的要求以及政府補貼政策的支持，將逐步占據(jù)汽車動力電池市場的主要份額；在儲能鋰電池中，隨著三元正極材料技術的快速進步，電池產(chǎn)品的成本下降，三元鋰電池在儲能市場尤其是高效儲能領域的滲透率將進一步提高，行業(yè)市場規(guī)模進一步增加。