全球半導體設備制造企業的業績增長明顯放緩。在9家主要企業中，有8家公司2023年1月至3月（部分公司在2月至4月）營收額將出現同比下降或增長放緩。原因在于半導體市場狀況不佳導致需求停滯，美國對中國的出口限制也產生了一定影響。另一方面，基于利空因素幾乎全部出盡的觀點，相關企業的股價也在迅速恢復。今后的關注焦點將是業績恢復時期的確定性和反彈力度。

美國應用材料公司（AMAT）16日公布數據稱，預計2023年2月至4月的營收額為60億至68億美元，比上年同期減少4%至9%。

該公司首席財務官布萊斯?希爾當天在視頻記者會上稱：“面向存儲器客戶的訂單被取消或推遲的情況相當多。”雖然面向汽車市場的產品銷售勢頭良好，但面向最先進的邏輯芯片、代工企業的產品銷售有所減弱。

在2022年10月至12月（AMAT為11月至次年1月）期間，9家大企業中有5家確保了最終盈利，如美國泛林集團和愛德萬公司。但從各公司今年1月至3月（AMAT為2月至4月）的營收額預測值看，存在明顯的增長放緩傾向。泛林集團和東京電子等6家公司的營收額可能比上年同期減少，有望盈利的Adesto公司和SCREEN holdings的利潤增長率則將為兩年來的最低水平。

根據國際半導體設備與材料組織的預測，2022年世界半導體設備市場規模將以1085億美元刷新歷史最高紀錄，但2023年將出現4年來的首次負增長。

原因之一是半導體企業減少投資。受智能手機等終端需求減弱和經濟減速的影響，半導體用戶開始壓縮這幾年積累的過度庫存，半導體市場正迅速惡化。尤其受影響較大的存儲器大企業在2023年的設備投資將銳減，韓國SK海力士的設備投資將比上年減少50%以上，美國美光科技則減少40%左右。

美國對中國實施的出口限制措施也成為重負。泛林集團預測，這將在2023年對銷售額產生20億至25億美元的影響。由于中國半導體企業的設備投資停滯，對來自美國以外企業設備的需求也在減少。2022年10月至12月，東京電子面向中國的銷售比例為22%，比上年同期下降了大約5個百分點。


全球半導體，下降5%

路透引述安聯貿易最新研究報導，全球半導體市場銷售額今年料將下滑約5%，占其中八成的消費電子、電腦及通訊產業都會衰減。即便大陸需求可望回升，但仍無力挽回整體市場銷售下滑窘境。

報告指出，只有當從零售商到消費電子公司再到半導體設計和生產等環節的庫存全都去化完成后，市場對半導體的需求才有機會回升。

該報告也提到，中國大陸的消費者可能會帶動半導體市場較快復蘇，大陸是全球電子設備基地，又是最大的智能手機及第二大電腦消費市場，這兩個領域都將受惠于大陸鬆綁防疫措施和當地消費者的超額儲蓄，有助于緩和歐洲和北美市場受高通膨打擊所導致購買力下滑之勢。

報告指出，目前來看，大陸對半導體的需求增長，仍不足以提高2023年的整體出貨量，但任何消費層面的重大積極驚喜都可能加速半導體需求的復蘇。

如此一來，亞太地區因占全球75%的半導體制造產能和90%半導體，所處形勢將最為不利。報告指出，安聯貿易對亞洲主要晶片出口市場的半導體貿易差額和出口比率進行分析，發現臺灣、南韓、新加坡、馬來西亞、菲律賓和日本面臨的風險最大。其中以南韓受到打擊最重，理由是記憶芯片的依賴程度相對較高。

報告中分析，半導體價格下跌及芯片供應增加對大陸是好消息。大陸2021年半導體進口額達4,330億美元，芯片帶來的貿易逆差達2,780億美元。零部件價格下跌，多少可減輕電腦及智能手機制造商的負擔，尋求更換或升級資訊科技設備的企業及消費者也將會感受得到。

Gartner表示，不斷惡化的經濟前景對智能手機、個人電腦和消費電子產品產生負面影響，這將使得DRAM市場供過于求，預期2022年DRAM營收將滑落至905億美元，減少2.6%，2023年營收恐進一步滑落至742億美元，再減18%。

Gartner指出，NAND Flash閃存市場因今年第一季發生晶圓廠停工導致價格上漲，預期今年NAND Flash營收有望攀升至688億美元，同比增加4.4%。但受需求惡化、庫存過剩影響，預計2023年NAND Flash營收將同比減少13.7%至594億美元。

Gartner表示，總體經濟環境惡化削弱消費需求，不過企業投資可望有助工業、電信基礎設施和數據中心等市場受影響較小。

值得注意的是，美國半導體產業協會（SIA）近日也發布了針對全球半導體產業的預測報告，SIA直言頭部晶圓廠產能利用率正處于下滑階段，以8吋廠受創最大，2022年四季度產能利用率恐降至85%以下，預估需求要到明年下半年才會反彈。同時，Gartner也下調了2023年全球半導體營收預測至5960億美元，同比下滑3.6%，終止連年成長態勢。

根據SIA發布長達32頁的最新2022年美國半導體產業現狀報告強調，2022年對產業而言，是非常成功且重要的一年，因為相較過往，半導體對世界有更大的影響，但也繼續面臨重大挑戰。

隨著疫情帶來的芯片缺貨潮與漲價紅利退散，SIA指出，芯片短缺問題在2022年逐步緩解，今年下半年全球半導體銷售增長大幅放緩，業界產能利用率下滑。SIA還引用了Gartner報告分析，8吋晶圓廠受影響相對大，本季產能利用率恐降至85%以下。

SIA的觀點與業界看法相近。此前，國內專業8吋晶圓代工廠世界先進已預告，客戶需求放緩導致該公司產能利用率驟降，產品平均單價（ASP）面臨下滑壓力，預期庫存調整恐持續2至4個季度，并二度下修今年資本支出至約新臺幣210億元，明年資本支出也會持續減少。

至于半導體產業何時有望復蘇，臺積電總裁魏哲家此前已在法說會預告，庫存調整預料將在明年上半年結束，市況有望在明年下半年回升。SIA也認為，半導體產業以周期循環著稱，預計2023下半年需求才會反彈。