蘋果美東時間上周四（2月2日）公布2023財年第一季度財務報表，營收同比降5.49%至1,171.5億美元，低于市場預期的1,211億美元。每股盈利達1.88美元，低于市場分析師預期的1.94美元。營收、盈利皆不如預期主要受美元持續(xù)走強、中國的主要組裝廠富士康問題及整體經(jīng)濟環(huán)境逆風等因素綜合影響。

盡管本次為2019年來首度出現(xiàn)營收下滑，蘋果財報中也不乏亮點。從地域上來看，大中華區(qū)的營收環(huán)比增長54.5%至239.05億美元，原因可歸結(jié)為去年9月末發(fā)布的新機型在大中華區(qū)十分暢銷。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，蘋果是唯一一家在去年10月份實現(xiàn)銷量環(huán)比增長的主要智能電話廠商，尤其是在內(nèi)地取得了25%的最高市場份額。意味著當月在內(nèi)地每售出四部手機中，就有一部是iPhone。此外，隨著去年12月初內(nèi)地防疫政策全面放開，消費場景限制減少，相關部門陸續(xù)出臺一系列政策措施，著力促進消費恢復和潛力釋放。

其后于蘋果發(fā)布Q1財報的后一日，Counterpoint Research在3日公布2022年全球智能電話出貨量報告。報告指，蘋果在最近推出的iPhone 14系列推動下，于2022年第四季度取代三星成為該季度最大贏家，并在2022年實現(xiàn)了有史以來最高的全球智能電話出貨量、收入和營業(yè)利潤份額，刷新了歷史記錄。

順應市場調(diào)整，蘋果近半年罕見地于內(nèi)地市場推出第三次短期降價促銷。2月5日iPhone 14全系降價600-800元，此次參與降價促銷的Apple產(chǎn)品均是第三方渠道，市場相信此舉動將有利于蘋果持續(xù)占據(jù)內(nèi)地高端智能電話市場份額，更有利于持續(xù)拉升供應商供貨份額。

據(jù)悉，蘋果iPhone 14系列發(fā)布后兩個月銷量達到了2609萬部，該系列智能電話大部分由富士康鄭州工廠、深圳工廠，以及立訊精密江蘇昆山廠及和碩上海廠負責生產(chǎn)組裝。 英國《金融時報》上月曾報導，據(jù)知情人士透露，立訊精密將拿下蘋果第一筆高階iPhone大訂單，并自去年11月以來，已開始著手生產(chǎn)少量iPhone 14 Pro Max。

從立訊精密此前發(fā)布的2022年年度業(yè)績預告中，足以窺見其良好的上升勢頭，預計2022年凈利潤區(qū)間為人民幣95.45億元–98.99億元，同比增長35%–40%; 扣非凈利潤人民幣92.19億元–96.13億元，同比增長53.26%–59.80%。

值得注意的是，立訊精密近百億利潤的背后依靠的不僅僅是其強大的精密制造能力，更得益于洞察先機的眼光和前瞻性業(yè)務布局。除消費電子板塊外，元宇宙（AR/VR/MR）板塊、汽車板塊及通訊板塊也是立訊精密布局的重點板塊。立訊精密2022年年度業(yè)績預告中透露，未來，公司將持續(xù)在三個五年的重要戰(zhàn)略指引下，依托精密智慧制造以及數(shù)位化智慧平臺等技術(shù)的進一步優(yōu)化，深入統(tǒng)籌消費電子、通信、汽車領域三位一體的發(fā)展布局。

上月底蘋果另一供應商長盈精密亦發(fā)布業(yè)績預告，預計公司2022年凈利潤同比扭虧為盈。 對于業(yè)績變動的原因，長盈精密表示，新能源零組件產(chǎn)能逐步釋放產(chǎn)生的邊際效益開始體現(xiàn)。公司新能源業(yè)務已步入快速增長通道，成為最重要的增長點。事實上，不少蘋果供應商已走在探索多元化發(fā)展的道路上。自2012年起，歌爾股份就開始布局以VR為代表的智慧硬體業(yè)務，而聞泰科技的半導體業(yè)務也發(fā)展的可圈可點。

蘋果執(zhí)行長Tim Cook接受路透社采訪時亦表示，拖累蘋果重要季度表現(xiàn)的生產(chǎn)障礙現(xiàn)已結(jié)束。摩根士丹利分析師Erik Woodring認為，短期的宏觀逆風并不會影響蘋果公司的長期價值，蘋果列舉的三大不利因素是暫時的，長期來看無論是iPhone的用戶群體數(shù)還是獲利率，均呈持續(xù)上升趨勢。

展望2023年，中金公司發(fā)表行業(yè)觀點表示，復蘇將成為消費電子行業(yè)的主題。相信在短期宏觀逆風接近結(jié)束、消費電子行業(yè)復蘇及供應鏈持續(xù)多元布局的背景下，蘋果供應鏈廠商將迅速重拾高速增長態(tài)勢。