中商情報網訊：受新能源行業持續景氣、凈化磷酸等原材料市場需求增長等因素影響，磷化工的市場需求隨之增長。同時，上半年草甘膦、黃磷、磷礦石等相關產品價格走高的助力使得磷化工相關企業凈利潤的大幅增長。磷礦石價格持續攀升,磷化工行業景氣有望持續。

一、產業鏈

磷化工產業鏈，上游為原材料磷礦石，用硫酸、硝酸或鹽酸分解磷礦制得的磷酸統稱為濕法磷酸；以黃磷為原料，經氧化，水化等反應而制取的磷酸稱為熱法磷酸。中游為含有磷元素的各有機物、無機物，下游為制成的產品，應用于各類行業。

資料來源：中商產業研究院整理

二、上游分析

1.磷礦石

磷化工以磷礦石為起點，磷礦具有不可再生性、不可循環利用性等特點，屬一次性礦產資源。2022年5月全國磷礦石產量為892.9萬噸，同比下降4%。2022年1-5月全國磷礦石產量4077.1萬噸，同比增長1.8%。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

2.硫酸

硫酸能和絕大多數金屬發生反應。高濃度的硫酸有強烈吸水性，可用作脫水劑，與水混合時，亦會放出大量熱能。2022年5月全國硫酸產量為779.8萬噸，同比增長2.1%。2022年1-5月全國硫酸產量3916.2萬噸，同比下降0.6%。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

三、中游分析

1.產量及需求量

中國是世界最大的磷化工產品生產國。2021年，中國磷化工行業主要產品產量：磷酸一銨1252.58萬噸，磷酸二銨1354.363萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)約1200萬噸，黃磷77.75萬噸，草甘膦預計約60萬噸。

從消費需求端來看，中國也是世界最大的磷化工產品消費國。2021年，中國磷化工行業主要產品消費量：磷酸一銨793.52萬噸，磷酸二銨545.2萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)約700萬噸，黃磷預計約75萬噸，草甘膦預計約6萬噸。

數據來源：中商產業研究院整理

2.市場結構

目前，中國磷化工產品主要以農業領域為主，全球超過50%的草甘膦產能都在中國，2020年我國63%的磷礦石用于生產磷肥，19%用于磷酸鹽，10%用于黃磷。

受益于動力電池和儲能等新能源領域對磷酸鐵鋰的需求大幅提升，未來，磷化工市場結構將從傳統農藥、化肥領域逐步向磷酸鐵鋰延伸。

數據來源：中商產業研究院整理

3.產能情況

受管控及污染處理成本等因素影響，中游及下游各產品新增產能較少，僅有少數企業有增產計劃，但受磷化工及環保規劃影響，經過安評、環評、產能爬坡等階段仍需時間，未來磷化工行業中高能耗、低技術含量裝置將逐步退出市場，同時行業新增產能十分有限，未來較長時間內仍將處于供需緊平衡狀態。

資料來源：中商產業研究院整理

4.應用情況

磷酸或正磷酸，是一種常見的無機酸，是中強酸，化學式為H3PO4，分子量為97.994。磷酸主要用于制藥、食品、肥料等工業，包括作為防銹劑、食品添加劑、工業腐蝕劑、肥料的原料、組件家居清潔等產品。也可用作化學試劑，磷酸鹽是所有生命形式的營養。

數據顯示，磷酸的下游產品主要是肥料，占比達62%，其次為磷酸鹽，占比達31%。

數據來源：中商產業研究院整理

磷酸鹽是幾乎所有食物的天然成分之一，數據顯示，磷酸鹽主要應用在陶瓷工業，占比達55%。工業級磷酸鹽廣泛應用于合成洗滌劑的助劑，水質軟化及金屬選礦的浮選劑等；食品級磷酸鹽主要用于持水劑，食品保鮮劑等。

數據來源：中商產業研究院整理

5.重點企業分析

資料來源：中商產業研究院整理

6.企業熱力分布圖

資料來源：中商產業研究院整理

四、下游分析

1.飼料添加劑

近年來，中國飼料添加劑產量一直保持增長趨勢，隨著科技的進步，飼料添加劑的種類也越來越豐富，作用也越來越明顯，對畜牧產業起到巨大的推動作用。2020年，全國飼料添加劑產量1390.8萬噸，同比增長16%，2021年全國飼料添加劑總產量1477.5萬噸，比上年增長6.2%。

數據來源：中國飼料工業協會、中商產業研究院整理

2.電解液

（1）市場規模

鋰電池電解液是電池中離子傳輸的載體。一般由鋰鹽和有機溶劑組成。電解液在鋰電池正、負極之間起到傳導離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優點的保證。數據顯示，我國鋰電池電解液由2016年9.8萬噸增至2020年25.2萬噸，年均復合增長率為26.6%。中商產業研究院預測，2022年我國鋰電池電解液出貨量可達30.9萬噸。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

（2）重點企業分析

資料來源：中商產業研究院整理